專項(xiàng)債券的項(xiàng)目申請報(bào)告（可行性研究報(bào)告）需滿足以下核心要求，涵蓋政策合規(guī)性、技術(shù)可行性、財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)防控等關(guān)鍵維度：

一、項(xiàng)目概況與必要性論證

項(xiàng)目背景與定位

明確項(xiàng)目名稱、代碼、建設(shè)內(nèi)容、總投資及資金來源，需與專項(xiàng)債支持領(lǐng)域（如交通、能源、農(nóng)林水利等）嚴(yán)格匹配。需說明項(xiàng)目必要性，如填補(bǔ)區(qū)域發(fā)展短板（如交通擁堵、公共服務(wù)不足）、改善民生或推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)等，需結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（GDP、人口密度等）量化論證。

政策合規(guī)性

符合國家及地方專項(xiàng)債投向政策，禁止涉及樓堂館所、房地產(chǎn)、形象工程等負(fù)面清單項(xiàng)目。需引用《地方政府專項(xiàng)債券管理辦法》等政策文件，確保項(xiàng)目與國家戰(zhàn)略（如“雙碳”目標(biāo)、新型城鎮(zhèn)化）一致。

二、技術(shù)可行性分析

建設(shè)方案

詳細(xì)描述工程技術(shù)方案（如設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、施工工藝）、設(shè)備選型及運(yùn)營管理模式，需體現(xiàn)技術(shù)成熟性和可靠性。對技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（如施工難度、環(huán)境影響）進(jìn)行評(píng)估，并提出應(yīng)對措施（如應(yīng)急預(yù)案）。

實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃

明確項(xiàng)目前期手續(xù)（立項(xiàng)、可研、環(huán)評(píng)等）完成情況，開工時(shí)間需符合政策要求（如新增項(xiàng)目需在2025年下半年具備開工條件）。提供分年度實(shí)施計(jì)劃表，包括建設(shè)期、運(yùn)營期及關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

三、財(cái)務(wù)與收益平衡分析

投資估算

依據(jù)《建設(shè)工程概算定額》等標(biāo)準(zhǔn)編制投資估算表，涵蓋建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、預(yù)備費(fèi)等，需數(shù)據(jù)真實(shí)可靠。明確資金來源，包括專項(xiàng)債、財(cái)政配套資金及社會(huì)資本占比。

收益覆蓋測算

需覆蓋債券本息1.1倍以上（部分地區(qū)要求1.3倍），收益來源需明確（如門票收入、租金、特許經(jīng)營費(fèi)等）。編制分年度現(xiàn)金流預(yù)測表，包含收入、成本、利潤及償債備付率（DSCR）等指標(biāo)。

敏感性分析

測試關(guān)鍵變量（如客流量、票價(jià)、利率）波動(dòng)對收益的影響，制定風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施（如財(cái)政補(bǔ)貼協(xié)議）。

四、法律與合規(guī)性審查

審批手續(xù)完備性

需提供立項(xiàng)批復(fù)、用地預(yù)審、環(huán)評(píng)報(bào)告等文件，確保項(xiàng)目合法合規(guī)。若涉及征地拆遷，需說明進(jìn)展及補(bǔ)償方案。

法律意見書要求

由律所出具，論證融資合法性、償債來源可靠性及第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)資質(zhì)（如施工方、監(jiān)理方）。

五、風(fēng)險(xiǎn)防控與績效管理

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與應(yīng)對

列明政策調(diào)整、市場波動(dòng)、運(yùn)營不足等風(fēng)險(xiǎn)，提出應(yīng)對策略（如差額補(bǔ)足、保險(xiǎn)機(jī)制）。建立“項(xiàng)目-資產(chǎn)-現(xiàn)金流”全生命周期監(jiān)測體系，確保資金專款專用。

績效目標(biāo)設(shè)定

按《地方政府專項(xiàng)債券項(xiàng)目績效管理辦法》設(shè)置量化指標(biāo)（如新增學(xué)位數(shù)、污水處理量），納入財(cái)政評(píng)審。明確績效自評(píng)及第三方評(píng)估流程，結(jié)果與后續(xù)資金分配掛鉤。

六、材料規(guī)范性要求

必備文件

包括立項(xiàng)文件、可研批復(fù)、實(shí)施方案、“一案兩書”（實(shí)施方案、財(cái)務(wù)評(píng)估報(bào)告、法律意見書）、財(cái)政評(píng)審意見等。需提供信息披露表、項(xiàng)目收益測算說明及還款計(jì)劃。

格式與專業(yè)性

采用“總-分-總”結(jié)構(gòu)，語言簡練，數(shù)據(jù)標(biāo)注來源（如統(tǒng)計(jì)局年鑒、行業(yè)報(bào)告）。建議委托專業(yè)機(jī)構(gòu)編制，避免因材料瑕疵被退件。

七、特殊要求與趨勢

數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用

鼓勵(lì)使用BIM技術(shù)模擬工程建設(shè)，或通過數(shù)字孿生展示運(yùn)營效果，增強(qiáng)可視化論證。融入ESG評(píng)價(jià)體系，量化環(huán)境效益（如減排量）和社會(huì)效益（如就業(yè)帶動(dòng)）。

試點(diǎn)地區(qū)創(chuàng)新

試點(diǎn)地區(qū)（如廣東）可自主審核項(xiàng)目并發(fā)行，需提交符合省級(jí)財(cái)政模板的全套材料。

總結(jié)

專項(xiàng)債券申請報(bào)告需以政策合規(guī)性為前提、財(cái)務(wù)可持續(xù)性為核心、風(fēng)險(xiǎn)可控性為保障，結(jié)合專業(yè)機(jī)構(gòu)的技術(shù)與法律支持，確保材料完整、數(shù)據(jù)真實(shí)、邏輯嚴(yán)密。編制過程中需重點(diǎn)關(guān)注收益覆蓋倍數(shù)、績效目標(biāo)量化及最新政策動(dòng)態(tài)（如資本金比例調(diào)整）。